2023年一季度，我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。截至3月底，我國(guó)人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入約1.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.9%。政策方面，銀保監(jiān)會(huì)重點(diǎn)圍繞加強(qiáng)產(chǎn)品監(jiān)管、推動(dòng)養(yǎng)老第三支柱發(fā)展、優(yōu)化信息披露制度、提升監(jiān)管效能主題發(fā)布了政策文件，推動(dòng)人身險(xiǎn)行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化。展望全年，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。同時(shí)，疫情帶來(lái)的居民保險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)和保險(xiǎn)需求的釋放，為壽險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展提供了支撐，預(yù)計(jì)全年壽險(xiǎn)市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
一
一季度壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況簡(jiǎn)析
（一）
原保費(fèi)收入增速回升，規(guī)模復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明顯
受業(yè)務(wù)及渠道結(jié)構(gòu)調(diào)整、去年同期基數(shù)較低等因素影響，2023年一季度，我國(guó)人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。截至3月底，共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入近1.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.9%。1-3月人身險(xiǎn)公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保戶(hù)投資款新增交費(fèi)2802億元、投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶(hù)新增交費(fèi)50億元，合計(jì)占規(guī)模保費(fèi)16.2%。
（二）
儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品更受歡迎，健康險(xiǎn)規(guī)模增長(zhǎng)承壓
受一季度人身險(xiǎn)公司產(chǎn)品策略以及居民對(duì)儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的需求影響，年金險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)等在內(nèi)的壽險(xiǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)保費(fèi)增速高于健康險(xiǎn)和意外險(xiǎn)。2023年1-3月，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)10.8%；健康險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)2385億元，同比增長(zhǎng)1.2%；意外險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下降10.7%，增速較2022年同期進(jìn)一步下降。
（三）
銀保渠道保費(fèi)快速增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
2023年一季度，人身險(xiǎn)公司銀保渠道保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，同時(shí)，銀保渠道業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，期交保費(fèi)增速明顯高于總體新單保費(fèi)增速。有數(shù)據(jù)顯示 ，2023年1-3月，人身險(xiǎn)公司合計(jì)銀保新單規(guī)模保費(fèi)超5200億元，同比增長(zhǎng)4.3%；其中，新單期交保費(fèi)近2000億元，同比增速達(dá)55.5%。
（四）
總資產(chǎn)較快增長(zhǎng)，中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置占比提升
2023年一季度，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)及資金運(yùn)用余額實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，債券投資占比持續(xù)提升。截至3月末，行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)28.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.5%；資產(chǎn)運(yùn)用余額達(dá)26.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%。其中，股票和證券投資基金3.3萬(wàn)億元，占比12.8%，較2022年同期提升0.7個(gè)百分點(diǎn)；另類(lèi)投資等其他資產(chǎn)約8.9萬(wàn)億元，占比34.2%，較2022年同期下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。銀行存款及債券合計(jì)投資規(guī)模約13.8萬(wàn)億元，合計(jì)占比約53.0%，較2022年同期提升1.7個(gè)百分點(diǎn)。
（五）
亂象整治力度加大，監(jiān)管處罰數(shù)量及金額提升
2023年一季度，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)共就人身險(xiǎn)公司公布236張監(jiān)管處罰罰單，罰單總金額為2879萬(wàn)元。從環(huán)比和同比來(lái)看，罰款金額及罰單數(shù)量均呈上升趨勢(shì)。同比來(lái)看，2023年一季度罰單數(shù)量同比上升6.3%，罰單金額同比上升7%；環(huán)比來(lái)看，罰單數(shù)量總量環(huán)比上升131.4%，罰單金額總額環(huán)比上升147.1%。其中，給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益、內(nèi)控不完善、虛列費(fèi)用等是人身險(xiǎn)公司主要的處罰事由。
二
監(jiān)管政策
2023年一季度，銀保監(jiān)會(huì)重點(diǎn)圍繞加強(qiáng)產(chǎn)品監(jiān)管、推動(dòng)養(yǎng)老第三支柱發(fā)展、優(yōu)化信息披露制度、提升監(jiān)管效能主題，發(fā)布了政策文件，推動(dòng)人身險(xiǎn)行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化。
加強(qiáng)產(chǎn)品監(jiān)管方面，1月13日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2023版）》，較上一版新增8條，新增內(nèi)容涉及備受市場(chǎng)關(guān)注的增額終身壽險(xiǎn)減保規(guī)則、投資收益假設(shè)、定價(jià)附加費(fèi)用率假設(shè)，以及養(yǎng)老年金產(chǎn)品等條款，有助于進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)主體產(chǎn)品開(kāi)發(fā)行為，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。推動(dòng)養(yǎng)老第三支柱發(fā)展方面，3月31日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展人壽保險(xiǎn)與長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2023〕33號(hào)），決定自5月1日起開(kāi)展人壽保險(xiǎn)與長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點(diǎn)，試點(diǎn)期限暫定兩年，并明確了責(zé)任轉(zhuǎn)換方法、適用產(chǎn)品范圍、護(hù)理狀態(tài)判定條件、業(yè)務(wù)操作流程等要求。有助于加快商業(yè)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展，更好地滿(mǎn)足人民群眾特別是失能老年人的長(zhǎng)期護(hù)理保障需求。優(yōu)化信息披露制度方面，1月4日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》（銀保監(jiān)規(guī)〔2022〕24號(hào)），首次要求保險(xiǎn)公司披露分紅實(shí)現(xiàn)率指標(biāo)，同時(shí)取消高、中、低三檔演示利率表述，調(diào)低演示利率水平，全面規(guī)范保險(xiǎn)公司產(chǎn)品信息披露行為，加大信息披露力度。提升監(jiān)管效能方面，2月2日，銀保監(jiān)會(huì)向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《人身保險(xiǎn)公司分類(lèi)監(jiān)管辦法（征求意見(jiàn)稿）》，擬對(duì)人身保險(xiǎn)公司實(shí)施監(jiān)管評(píng)級(jí)，并依據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果將人身險(xiǎn)公司劃分為五大類(lèi)。評(píng)級(jí)結(jié)果將與險(xiǎn)企業(yè)務(wù)范圍、資金運(yùn)用范圍綁定（評(píng)級(jí)越高、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍越廣），著力防止人身險(xiǎn)公司盲目擴(kuò)張，同時(shí)提升監(jiān)管資源配置的合理性、提升監(jiān)管效率。
三
未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
（一）外部環(huán)境
當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)中向好，為壽險(xiǎn)行業(yè)恢復(fù)性增長(zhǎng)提供有利條件。數(shù)據(jù)顯示 ，春節(jié)假期全國(guó)旅游出游人次同比增長(zhǎng)23.1%，已恢復(fù)至2019年水平的88.6%；消費(fèi)行業(yè)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)12.2%，其中服務(wù)類(lèi)消費(fèi)同比增長(zhǎng)13.5%。隨著疫情防控進(jìn)入新階段，全國(guó)各地生產(chǎn)、生活已逐步回到正軌。展望全年，2023年政府工作報(bào)告將2023年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)目標(biāo)為5%左右，并把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。世界銀行預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)GDP增速將達(dá)4.3%，穩(wěn)步向上且高于其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)中向好，有利于穩(wěn)定居民的長(zhǎng)期信心、改善居民收入預(yù)期，為人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時(shí)，疫情帶來(lái)的居民保險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)和保險(xiǎn)需求的釋放，也為壽險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展提供了支撐。預(yù)計(jì)全年壽險(xiǎn)市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
（二）趨勢(shì)研判
一是保障型業(yè)務(wù)仍存在較大發(fā)展空間。近年來(lái)，我國(guó)健康保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng)，市場(chǎng)主體在保險(xiǎn)產(chǎn)品基礎(chǔ)上探索健康服務(wù)，提供覆蓋醫(yī)療、意外、重疾、壽險(xiǎn)、年金等全方位的保障，滿(mǎn)足客戶(hù)多元需求。黨的二十大報(bào)告進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，要“推進(jìn)健康中國(guó)建設(shè)”“把保障人民健康放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略位置，完善人民健康促進(jìn)政策”。但目前，我國(guó)商保的賠付支出占總衛(wèi)生支出的比例僅為5.8%，人均保障僅約10萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于重大疾病需要的資金額，居民健康險(xiǎn)保障尚存在較大缺口。在健康中國(guó)持續(xù)推進(jìn)的大背景下，預(yù)期健康保障需求仍然旺盛，健康險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模仍會(huì)持續(xù)擴(kuò)大。
二是支撐價(jià)值增長(zhǎng)的積極因素正加快形成。首先，一季度以來(lái)，行業(yè)新單保費(fèi)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正為人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。其次，代理人規(guī)模整體下降幅度已同比大幅收窄，下滑態(tài)勢(shì)有所改善，加之代理人隊(duì)伍中的高績(jī)效核心骨干及其產(chǎn)能基本保持穩(wěn)定，這些都為業(yè)務(wù)價(jià)值的企穩(wěn)回升提供了支撐。最后，銀保渠道持續(xù)發(fā)力，期交結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，銀保首年期交和中長(zhǎng)期期交業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，有助于推動(dòng)行業(yè)整體價(jià)值增長(zhǎng)。
三是投資端收益表現(xiàn)或?qū)⒂兴纳?。從?jīng)濟(jì)基本面來(lái)看，2023年以來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，生產(chǎn)需求企穩(wěn)回升，居民收入持續(xù)增加，就業(yè)物價(jià)總體平穩(wěn)，市場(chǎng)預(yù)期明顯改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行開(kāi)局良好，對(duì)利率形成一定支撐。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將帶動(dòng)企業(yè)盈利顯著改善，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升，權(quán)益市場(chǎng)估值也有望繼續(xù)抬升，股市機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)期，國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)相對(duì)樂(lè)觀，保險(xiǎn)資金投資收益表現(xiàn)或?qū)⒂兴纳啤?/span>
責(zé)任編輯:楊青
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