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雄關(guān)漫道真如鐵,而今邁步從頭越——華夏銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展之路

來源:原創(chuàng)  發(fā)布時間:2018-11-06  瀏覽:26107  字體【 【關(guān)閉】
 
(本網(wǎng)訊:苑志宏/通訊員)2018年9月26日,《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》公布實施,標志著銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展的大幕正式拉開。華夏銀行作為一家全國性股份制商業(yè)銀行,將積極應對行業(yè)變革的挑戰(zhàn),抓住市場重新洗牌的機遇,打造核心競爭力,不斷提升龍盈理財?shù)氖袌鲇绊懥驼加新?,力爭實現(xiàn)理財業(yè)務的跨越式發(fā)展。
一、銀行理財業(yè)務的發(fā)展概況
從2004年第一只人民幣銀行理財產(chǎn)品推出到2017年初,國內(nèi)銀行理財業(yè)務實現(xiàn)高速擴張,規(guī)模峰值接近30萬億元,一躍成為國內(nèi)資管行業(yè)的龍頭老大。推動銀行理財業(yè)務高速發(fā)展的動力除了市場需求因素外,也源于銀行自身的需求。在負債端,銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品吸引客戶,彌補因利率市場化和投資渠道多元化造成的存款流失;在資產(chǎn)端,銀行通過理財非標投資突破信貸規(guī)模、資本約束、宏觀調(diào)控等限制,實現(xiàn)信貸投放。銀行理財一定程度上偏離了“受人之托、代客理財”的業(yè)務本源,成為銀行表內(nèi)存貸款業(yè)務的延伸,異化為“表外銀行”。銀行理財通過剛性兌付、資金池運作實現(xiàn)快速擴張的同時,隱含的系統(tǒng)性風險也在不斷積聚。
進入2017年以來,在防范金融風險、整治金融亂向的監(jiān)管大環(huán)境下,銀行理財原有的粗放管理的運作模式難以為繼,規(guī)模增長勢頭戛然而止。截止2017年末,銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額29.54萬億元,較年初僅增長0.49萬億元,比2016年少增5.06萬億元,同比增長1.69%,增速較2016年下降21.94個百分點。
與此同時,一系列監(jiān)管政策和法規(guī)陸續(xù)推出。2017年11月17日,人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見(征求意見稿)》;2018年4月27日,《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》正式出臺;2018年7月20日,人民銀行發(fā)布《關(guān)于進一步明確規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務指導意見有關(guān)事項的通知》,銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》,證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法(征求意見稿)》;2018年9月26日,《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》正式出臺。在新的監(jiān)管政策下,銀行理財面臨打破剛性兌付、產(chǎn)品凈值化、去除資金池、消除多層嵌套等多重挑戰(zhàn),如何實現(xiàn)業(yè)務的平穩(wěn)過渡和順利轉(zhuǎn)型,成為整個行業(yè)面臨的共同課題。
二、銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展的目標
(一)加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型,按照監(jiān)管要求建立合規(guī)運行的業(yè)務模式
目前銀行理財產(chǎn)品中預期收益型產(chǎn)品占比超過90%,投資運作多采用“資金池”模式,資金與資產(chǎn)的期限嚴重錯配。在預期收益型產(chǎn)品中,銀行與客戶的權(quán)利義務關(guān)系是模糊和扭曲的:一是預期收益實質(zhì)上變成保證收益,銀行承擔了剛性兌付的義務;二是在產(chǎn)品條款中一般都約定“超出預期收益率部分的收益作為銀行的投資管理費”,即在出現(xiàn)高收益時投資者不能分享,投資者利益受損;三是產(chǎn)品投資運作的實際收益和風險不透明,容易形成風險積聚。銀行理財回歸“受人之托,代客理財”的本源,必須加快產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。凈值型產(chǎn)品在投資運作、產(chǎn)品估值和信息披露等方面清晰明確,產(chǎn)品的真實收益水平一目了然,既有利于引導客戶預期,打破剛性兌付,也對銀行投資管理能力提出了更高要求,有利于市場的優(yōu)勝劣汰。
(二)提升產(chǎn)品全流程管理能力,真正為客戶創(chuàng)造價值
目前銀行理財在產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品銷售和投資管理等環(huán)節(jié)更多的是“以銀行為中心”而非“以客戶為中心”。例如在產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié),理財產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計的首要原則是保證銀行自身業(yè)務收益和降低管理難度,因此理財產(chǎn)品普遍存在短期化、同質(zhì)化等問題,不同銀行理財產(chǎn)品之間往往陷入比價競爭的困局;在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié),銀行理財業(yè)務流程一般是“自上而下”以產(chǎn)品銷售為導向,客戶只是被動的產(chǎn)品銷售對象,產(chǎn)品特性和客戶真實需求匹配度較差;在投資管理環(huán)節(jié),銀行通過“資金池”運作模式賺取的是資產(chǎn)收益和資金成本之間的利差,投資策略比較單一,以債券、非標等固定收益投資為主,權(quán)益投資比重很低。銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展應緊緊圍繞“以客戶為中心”的宗旨,以客戶利益最大化為目標,全面提升產(chǎn)品全流程管理能力。在產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié),應認真了解和分析客戶需求,有針對性地進行產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新;在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié),應建立以客戶需求為導向的業(yè)務流程,由原來的“自上而下”變?yōu)椤白韵露稀?,實現(xiàn)對客戶需求的快速響應,有效改善客戶體驗;在投資管理環(huán)節(jié),應根據(jù)客戶的風險收益偏好,制定相應的投資目標,實現(xiàn)投資策略的多元化。
(三)打造核心競爭力,形成市場競爭優(yōu)勢
核心競爭力是使一個企業(yè)能夠長期獲得競爭優(yōu)勢的能力,具有價值性、稀有性、難以模仿性和不可替代性。在大資管時代,銀行、信托、證券、基金等各類資管機構(gòu)原有的業(yè)務邊界完全打開,機構(gòu)之間的競爭更加激烈;同時投資者群體也在不斷分化,投資需求日益多元化。在這種情況下,單一機構(gòu)試圖將業(yè)務覆蓋全部市場、服務所有客戶不但不可能,也沒有必要。不同的資管機構(gòu)應根據(jù)自身的資源稟賦和能力特點制定明確的業(yè)務定位,在各自具有相對優(yōu)勢的領(lǐng)域集中資源、精耕細作、樹立品牌,打造核心競爭力,形成市場競爭優(yōu)勢。銀行理財最大的資源優(yōu)勢是項目資源和客戶渠道資源,銀行理財應依托這兩大資源優(yōu)勢,打造自己的核心競爭力。一方面,銀行理財應在中國金融體制改革的大框架下尋找自身的定位、價值和發(fā)展空間,強化直接融資中介功能,打造“實業(yè)投行”,提升資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)能力;另一方面,銀行理財應與財富管理緊密結(jié)合,通過為客戶提供財富管理服務,掌握客戶全面信息,了解客戶真實需求,開發(fā)創(chuàng)新契合客戶需求、具有市場競爭力的產(chǎn)品,從而有效滿足客戶個性化需求,提升客戶滿意度,提高客戶粘性。
三、華夏銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展的探索
近年來,華夏銀行理財業(yè)務發(fā)展狀況良好,業(yè)務合規(guī)運行,規(guī)??焖僭鲩L,產(chǎn)品推陳出新,投資收益持續(xù)穩(wěn)定,龍盈理財品牌已得到市場高度認可。資管新規(guī)的出臺,對于華夏銀行這樣一家理財業(yè)務規(guī)模超過6000億元的全國性股份制銀行而言,既是挑戰(zhàn)更是機遇。華夏銀行將以打造國內(nèi)一流資管機構(gòu)為目標,從發(fā)展戰(zhàn)略、組織架構(gòu)、運行機制等方面進行改革創(chuàng)新,加快推進理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展。具體措施包括:
(一)組織架構(gòu)公司化
資管新規(guī)要求具有證券投資基金托管業(yè)務資質(zhì)的商業(yè)銀行應當設(shè)立具有獨立法人地位的子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務,并將在銷售起點、銷售渠道、合作機構(gòu)等方面給予子公司更大的空間。銀行理財子公司的設(shè)立符合國際資管行業(yè)的發(fā)展慣例和趨勢,可以實現(xiàn)銀行表內(nèi)外風險的有效隔離,也有利于建立市場化的運行機制,提高銀行理財?shù)耐顿Y管理能力。華夏銀行積極響應監(jiān)管政策,已于2018年4月和5月分別由董事會和股東大會審議通過了《關(guān)于設(shè)立資產(chǎn)管理子公司的議案》,目前子公司籌備工作正在緊鑼密鼓推進中。
(二)業(yè)務團隊專業(yè)化
基于原有業(yè)務運行模式,銀行理財?shù)耐堆心芰χ饕性趥渲煤头菢送顿Y等固定收益領(lǐng)域,在債券交易、權(quán)益投資、金融衍生品和商品等領(lǐng)域比較薄弱;產(chǎn)品銷售主要依托本行客戶渠道,行外渠道基本空白;包括產(chǎn)品估值、清算核算、信息披露以及IT系統(tǒng)在內(nèi)的運營體系與公募基金相比還有較大差距;信用風險管理能力較強,但市場風險和流動性風險管理能力有待進一步提升。銀行理財打破剛性兌付、產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型,將對銀行的投研能力、銷售能力、運營能力和風控能力提出更高的要求。華夏銀行將通過市場化招聘方式引進各類專業(yè)人才,加快投研、銷售、運營、風控等業(yè)務團隊建設(shè)。
(三)激勵機制市場化
資管機構(gòu)最核心的資源是人,培養(yǎng)和吸引優(yōu)秀人才以及激發(fā)人才的主觀能動性都需要有好的激勵機制。過去銀行理財業(yè)務部門受制于全行整體機制和文化,很難建立市場化的激勵機制。理財子公司設(shè)立后,將與信托、證券、基金等各類市場化機構(gòu)同臺競爭,業(yè)務完全市場化,必須建立相應的市場化激勵機制。未來華夏銀行理財子公司將對標公募基金,建立符合戰(zhàn)略導向和長期發(fā)展需要的市場化的激勵約束機制。
(四)產(chǎn)品定位特色化
無論是普通客戶、高凈值客戶還是私人銀行客戶,在其金融資產(chǎn)總量中風險較低、收益穩(wěn)定的保值性資產(chǎn)配置比重一般占到60%以上。銀行理財產(chǎn)品能為客戶提供高于存款利率或通貨膨脹率的穩(wěn)定的投資收益,與客戶的保值性資產(chǎn)配置需求正相契合。銀行理財產(chǎn)品的剛性兌付將逐步打破,但產(chǎn)品的絕對收益特性應該堅持。銀行在債券、非標債權(quán)等固定收益類資產(chǎn)領(lǐng)域的巨大資源,使得銀行在執(zhí)行絕對收益策略時具有其他機構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢。未來華夏銀行一方面將以全能型資管機構(gòu)為目標,逐步形成覆蓋固定收益、權(quán)益、另類等各大類資產(chǎn)以及境內(nèi)境外全市場全天候資產(chǎn)配置能力;另一方面,將著力打造絕對收益產(chǎn)品市場品牌,重點發(fā)展現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、定開式固定收益類產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、非標項目投資類產(chǎn)品、MOM/FOF類產(chǎn)品和量化投資類產(chǎn)品(包括指數(shù)類、指數(shù)增強、多因子量化等)。
(五)銷售體系全覆蓋化
銀行理財產(chǎn)品銷售過去主要依托本行的零售、私行和對公等自有渠道,以服務存量客戶為主,兼顧增量客戶。理財新規(guī)明確了銀行理財產(chǎn)品可以通過其他商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)代理銷售。未來理財子公司設(shè)立后,如果比照公募基金作法,允許通過非銀金融機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)平臺代銷,銀行理財業(yè)務規(guī)模增長空間將進一步打開。目前華夏銀行一方面加大零售、對公等傳統(tǒng)渠道的理財產(chǎn)品銷售力度,另一方面積極拓展行外代銷渠道,構(gòu)建面向機構(gòu)客戶的直銷團隊,同時大力發(fā)展電子銀行、手機銀行、手機APP等線上渠道,形成覆蓋行內(nèi)行外、線上線下的產(chǎn)品銷售渠道網(wǎng)絡(luò),有效提升龍盈理財?shù)氖袌鲇绊懥驼加新省?
(六)運營系統(tǒng)智能化
隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)的日趨成熟,金融科技的運用已成為金融業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。華夏銀行正在搭建覆蓋理財業(yè)務全流程的功能強大、運行高效的IT系統(tǒng),并積極推進IT系統(tǒng)的智能化,在智能獲客、智能投顧、智能客服、智能投研和智能風控等方面全面布局,以提升客戶服務能力和投資管理能力。

責任編輯:牧野
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